剪辑丨吴海珊
跟着越来越多的中国汽车原始开垦制造商(OEM)扩大其在墨西哥的坐褥基地，中国车企在墨西哥的影响力不断扩大。尽管在墨西哥的大巨额中国汽车零部件供应商提供的王人是与电动汽车无关且高度商品化的部件，如座椅、内饰和压铸件。可是中国品牌汽车在墨西哥的浸透率不断提升，也为汽车原始开垦制造商提供了更野蛮的契机。
同期咱们以为，固然中国车企在墨西哥莫得拼装智商，但训诫的零部件供应链不错速即相沿居品的发布和量产。
现在，中国汽车的出售价钱媲好意思国和欧洲同类居品平均低36%—50%，跟着2024年更多车型的推出，中国汽车制造商有望保抓销售势头。
前五个月
中国对加拿大电动汽车出同比增长超80%
落拓现在，中国汽车品牌尚未运行对加拿大出口，且中国汽车可能不会径直出口加拿大，而是计议通过《好意思国－墨西哥-加拿大协定》以较低的关税，并摆布墨西哥完善的供应链以及与好意思国、加拿大的解放交易协定，将墨西哥手脚进入北好意思阛阓的中转站。
来吧综综合网最近有音问称，加拿大正计议效仿好意思国和欧盟，对中国电动汽车征收疏淡关税。若是加拿大对中国制造的电动汽车新征关税，受影响最大的可能是特斯拉——独一特斯拉和极星径直向加拿大出口中国制造的电动汽车，而且前者险些占据了总共的阛阓份额。本年前五个月，中国对加拿大的电动汽车出口(以好意思元策画)较2023年同期增长了81.6%，这可能是由于特斯拉为了搪塞可能的关税上调而加多了从上海的出口。
一言以蔽之， 在关税问题惩处之前，墨西哥不错手脚一个中转站。 中国车企凭着训诫的零部件供应链不错速即相沿居品的发布和量产。
原土化坐褥
是通往北好意思阛阓的另一张门票
关于中国车企来说，进入北好意思乘用车阛阓简略也 可依赖该地区的原土化坐褥和投资。 若是比亚迪径直出口电动乘用车，可能被视为影响到当地劳能源和投资，从而引致加拿大和好意思国征收关税。有关词，原土化坐褥可能会受到接待，它有益于时候转让并惠及当地劳能源。该公司在好意思国制造的电动卡车合适取得州政府激发递次的履历，如加州的搀和能源和零排放卡车和宇宙汽车优惠券激发形势。
诱导中国车企的投资和坐褥也可能促进时候转让，使土产货供应链受益。 自2021年《两党基础时势法》颁布以来，好意思国汽车行业仍是在这一界限干预了约1540亿好意思元。通过范畴效应、后果和先进制造来松开与中国电动汽车车企的资本差距，可是关于好意思国汽车行业来讲，不仅需要暂时的阛阓保护，还需要时候转让，比如中国电动汽车要使用的磷酸铁锂时候。
电板资本责骂
为电动汽车制造商提供降价空间
另外， 中国也领有全球最大的电动汽车电板制造商。 按吉瓦时策画，宁德时期占据了全球电动汽车电板阛阓三分之一以上的份额，是全球最大的电动汽车电板制造商。跟着其电动汽车电板价钱的下调，据咱们策画，到年底，特斯拉、蔚来、祯祥、良马和北汽等宁德时期客户的电动汽车电板价钱可能会着落14%，比2023年年头的价钱低近30%。
宁德时期第二季度的功绩讲明披露，其每吉瓦时电板平均价钱继第一季度同比着落31%之后，又同比着落了26%以上。咱们的状态分析标明，该公司把原材料价钱着落和坐褥范畴扩大所圣洁的电动汽车电板资本传递给客户，同期保抓巩固的利润率，因此降价似乎是可抓续的。
计议到电板占一辆售价为4.5万好意思元的纯电动汽车(BEV)资本的15%—25%，宁德时期电板价钱下调25%—30%，可能会为每辆车圣洁1500-3300好意思元。
本年的北京车展上，宁德时期推出了“神行PLUS”电板，旨在惩处消耗者对纯电动汽车的主要畏缩。这项新时候提供621英里的续航，续航达到现在典型电动汽车电板的两倍，何况不错已毕充电10分钟补能370英里，大大裁汰了二级(Level 2)充电器所需的9—12小时的充电时刻。
咱们以为，宁德时期与比亚迪一说念，引颈着电板行业转向更经济的磷酸铁锂电板，进而责骂电动汽车原材料资本。
(作家系彭博行业斟酌分析师。本文已刊发于8月24日《证券阛阓周刊》，著述仅代表作家个东说念主不雅点，不代表本刊态度。文中说起个股仅作例如分析，不作投资提议。)